Autoteollisuuden kiirastuli

Jaguar Land Rover on lähestynyt Eurooppaan sijoituspiirejä selvittääkseen korkeakorkoisen lainan läpimenoa Euroopassa. Vielä vuoden vaihteessa JLR ilmoitti, että joukkovelkakirjan laskeminen ei olisi järkevää näissä olosuhteissa. Juuri tällöin tuli ilmi omistajayhtiön Tata Motorsin taloudelliset vaikeudet, jonka johdosta Tata Motorisin lainat luokiteltiin ”roskalaina” -luokkaan. Nyt lainan laskisi JLR ei Tata Motors. JLR alkuvuoden myynti on pysynyt viime vuoden mitoissa. Mutta se tärkeä Kiinan myynti on edelleen pohjalukemissa. Jenkeissä myyntiä ei ainakaan avita Amerikan kuluttajaraamatun J.D. Powerin viimeinen autovalmistajien rankkaus, jossa Jaguar ja Land Rover jakoivat kaksi viimeistä sijaa. Luokituslaitos Moody’s laski JLR luottoluokitusta B1:stä Ba3:een JLR tiedustelun tultua ilmi. JLR:lla on kahden vuoden sisään erääntymässä lainoja 1,08 miljardin euron arvosta. Niistä ensimmäinen 500 miljoonaa erääntyy marraskuussa 2019 ja toinen 500 miljoonaa maaliskuussa 2020.

Ford ilmoitti viime viikolla vähentävänsä 12.000 henkeä Euroopassa vuoden 2020 loppuun mennessä. Myöskin tehtaita suljetaan. Walesin Brigendin tehdas lopetetaan, Venäjällä sijaitseva Naberezhnye Chelnyn tehdas lopetetaan, St.Petersburghin tehdas lopetetaan ja samoin Elabugan tehdas, Ranskan Bordeauxin tehdas lopetetaan ja Slovakian tehdas on myyty autotarvikejätti Magnalle. Mallistosta Euroopassa lopetetaan C-Maxin, Grand C-Maxin ja Intiassa valmistettavan KA+ tuonti Eurooppaan lopetetaan.. Edge SUV-maasturi jää myyntiin seitsemään parhaiten myyvään Euroopan maahan (Suomi ei varmasti kuulu joukkoon). Euroopan organisaatio jaetaan kolmeen eri haaraan pakettiautot, henkilöautot ja USA-autot. Ford toivoo leikkausten jälkeen Euroopan nousevan voitolliseksi ja saavuttavan 6% katteen autonvalmistuksessa. USA tuontia kasvatetaan eli Mustangin lisäksi Eurooppaan aletaan tuomaan SUV-maasturi Explorerin hybrid -versiota.

Positiivisia uutisiakin kuuluu…Nykyisin PSA:n omistuksessa oleva Opel on palaamassa takaisin Venäjälle. Merkkihän vetäytyi kokonaan pois GM:n alas ajettua koko Venäjän toimintansa. PSA on puolestaan saanut niskaan EU:n komission. EU:n Antitrust -komissio katsoo Espanjan valtion taanneen rahalla (20,7 milj, euroa) uuden PSA:n tehtaan rakentamisen juuri Espanjaan.

Eniten autotehtaat varmaan kärvistelevät EU 2021 voimaan tulevien uusien emissiosääntöjen kanssa. Automalliston keskiarvo CO2 päästöt saavat olla vain 95g/km. Ja vuonna 2020 astuvat voimaan kiristetyt NOx -päästörajat. Eniten tästä kärsivät FiatChrysler ja Volkswagen Group. FCA:lla on suuri päästöisiä malleja, samoin Volkswagen ryhmään kuuluvat Porschet, RS-Audit jne… Ylityksistä tulevat sakot ovat kovat, nykytasolla FCA joutuisi maksamaan sakkoja 1,08 miljardia euroa ja Volkswagen 746 miljoonaa euroa. Muillakaan autotehtailla ei taida olla vapaita päästöoikeuksia myytävänä. Vuonna 2021 ainoastaan Volvo, Toyota ja Tesla ovat valmistajia, joilla jää päästöoikeuksia kaupan. Niitä FCA voi sitten ostella markkinahintaan pienentääkseen sakkoja ja näin FCA on jo tehnytkin esim. Teslan kanssa. EU:n päästörajat sekä kokoajan kasvavat turvallisuusvaatimukset myös muuttavat valmistajien strategioita. Opel on jo ilmoittanut lopettavansa Karl ja Adam -mallin tuotannon, Peugeot lopettaa 108 -mallin ja Citroen samoin C1 -sarjan. Ford on ilmoittanut lopettavansa KA:n tuonnin Eurooppaan. Volkswagen lopettaa Volkswagen Upin, Seat Miion ja Skoda Citigon. Mercedes myi Smartin Kiinaan ja on mielenkiintoista nähdä mitä Renault tekee Twingo -mallistolle, jota tehdään samassa tehtaassa kuin Smart. BMW:n on päätettävä mitä tehdä Mineille ja Volkswagenilla on myös pöydällä Polon, Skoda Fabian, Audi A1:en ja Seat Ibizan lopetus. FCA:lla on ongelma Fiat 500 ja Pandan kanssa. Miksi näin? Kiristyvät emissiomääräykset ja turvallisuusmääräykset vaativat tuhansien eurojen panostusta uusiin autoihin myös pieniin. Pienien autojen taas odotetaan olevan halpoja. Niiden myyntikate on pieni valmistajalle, joten hinnassa ei ole liikkumavaraa. Isommissa autoissa on enemmän liikkumavaraa. Japanilaiset valmistajat ovat ainoita, joiden kannattaa myydä pikkuautoja. Nimittäin Japanin omat markkinat tekevät valmistuksen kannattavaksi. Toyota otti muilta selvän etumatkan hybrid-autojen kehittelyssä ja noukkii nyt hedelmiä. Eurooppalaisten valmistajien taholta on laskettu 48V pienen hybrid systeemin lisää auton kustannuksia noin 600-1.000 euroa, täyshybridi lisää noin 2.000 euroa ja plug-in-hybrid 5.000 euroa. Miniautoja myytiin noin miljoona kappaletta viime vuonna Euroopassa ja pikkuautoja noin kolme miljoonaa kappaletta. Ainakin suurin osa autonvalmistajista on sähköistämässä kiireellä pieniä autojaan. Renault Zoen hyvä menestys on antanut uskoa. Mutta niin kuin VW:n johtaja sanoi…pikkuautoja tehdään aina, mutta aikaisemmin niiden hinnat olivat 12-14.000 euroa, nyt sama auto maksaa sähköisenä 18-20.000 euroa.

Suurin osa valmistajista on jättänyt diesel-moottorin kehittelyn sikseen. Dieselin maineen pudotus oli niin raju lähinnä emissioskandaalin ja median vauhdittamana, että autotehtaiden oli maineensa puolesta hakeuduttava eroon dieseleistä. Mercedes on kaikessa hiljaisuudessa jatkanut diesel-moottorin kehittämistä ja viime testeissä Mercedeksen uusilla OM654-, OM654q- ja OM656 -moottoreilla on alitettu vuonna 2020 voimaan tulevat NOx raja-arvot reilusti. Testi tehtiin saksalaisen Auto Motor und Sport -lehden ja ADACin yhteistyönä ja testissä olivat uudet Mercedeksen C220d ja C300d -mallit. Esimerkiksi C300d ne julkisuuteen nousseet NOx -päästöt olivat RDE -testissä 13mg/km, kun vuonna 2020 on raja-arvo 80mg/km. Erot ovat selkeät. Mercedes vain osoittaa, että toinen tiekin on mahdollinen.

Volkswagen sai joukkokanteen niskaansa

Volkswagenin saaga emissiosotkuissa näyttää jatkuvan ja jatkuvan. Tänään Saksan kuluttajansuoja viranomainen nosti joukkokanteen VW:tä kohtaan. Joukkokanteessa on takana 40.000 saksalaista VW, Audin, Porschen omistajaa. Kanteessa vaaditaan Euroopan VW:n omistajille tasapuolista korvauskäytäntöä vrt. mitä USA:ssa VW:n omistajat saivat. VW on tähän mennessä jyrkästi kieltäytynyt kaikista korvauksista Euroopassa, koska siihen ei ole VW:n mielestä mitään perusteita. Jos joukkokanne menee läpi, se voi tarkoittaa vastaavien oikeudenkäyntien jatkumista ja korvauksia noin 2 miljoonalle VW Groupin auton omistajlle.

VW Group ilmoitti tänään -19% tulospudostuksesta viime vuoteen. Syynä on emissioskandaalin kustannukset, uuden WLTP:n kustannukset ja heikentynyt kysyntä varsinkin Euroopassa ja USA:ssa. Varsinkin uusi high-end SUV -luokkaan tähdätty Touareg oli floppi jenkeissä, samoin sedanien myynti käytännössä pysähtynyt jenkeissä.

Autoteollisuudesta positiivistakin. Fiat/Chrysler ilmoitti +13% nettovoiton kasvusta, johtuen Jeepin ja RAMin kovasta kysynnästä. Jeep tahkoaa rahaa uudella Wranglerilla (esitellään Auto 2018 -näyttelyssä Suomessa) ja uudella Cherokeella, jonka Euroopan tuonnista ei ole vielä päätöstä. Ja kolmas tukijalka on RAMin uudistunut pickup -mallisto. Samoin Dodgen SUV-maasturi Durango on lähtenyt myymään todella hyvin uudistuksen jälkeen. FCA ei ole yksin sillä Kenraali Moottori eli General Motors ilmoitti +25% nettotulos kasvusta. GM antoi samalla positiivisen tulosvaroituksen ja odottaa tekevänsä parhaan tuloksensa kautta aikojen tänä vuonna. GM:n rahat tulevat pääasiassa SUV-maastureista (Cadillac Escalade, GMC Yukon, Equinox, Traverse, Terrain, Tahoe, Suburban…) ja pick-upeista (Silverado, GMC Sierra ja Colorado). Se kolmas suuri eli Ford on vaikeuksissa. Euroopan myynti pyörii rajusti tappiolla, Kiinassa myynti on flopannut lähes täydellisesti. Jos katsoo millä Ford tekee rahaa niin ensimmäiseksi nousee tietysti F-sarjan pickupit ja isot SUVit Lincoln Navigator, Explorer ja Expdetion. Keskiluokan Escape ja Edge ovat floppanneet ja sedan -mallisto tekee rajusti miinusta. Edes Mustang ei myy, se on hävinnyt hevosvoima taistelussa FCA:n Dodge Challengerille ja Chargerille. Varsinkin nyt, kun SEMAssa julkistettiin 1000hv/426cid  Elephant -moottori, jonka päätyminen Challengerin ja Chargerin nokalle on vain ajan kysymys. Fordin ongelmia lisää, että Moody’s luokitti Fordin joukkovelkakirja lainat melkein roskalaina luokkaan. Fordin lainat ovat yhden askeleen päässä roskalaina luokituksesta. 

Kaksi vaikeuksissa olevaa eli Ford ja VW ovat lyömässä käsiään yhteen. Kesällä julkistettiin sopimus, jossa Ford ja VW ilmoittivat rakentavansa yhteisen pakettiauto -malliston korvaamaan Transit, Transporter ja Crafter -mallit. Lisäksi VW on aloittamassa yhteystyön sähköautojen tekemisessä Fordin kanssa. Isot analyytikkotoimistot ovat jo naittamassa Fordia ja VW yhteen, mutta siinä on varmasti ongelmia. Historia ja kulttuurierot eivät suinkaan tue tällaisen joint venturen onnistumista (vrt. Mercedes-Chrysler tai Simca/Rootes- Chrysler tai Renault-AMC). Onnistumisiakin on eli Fiat-Chrysler, mutta siinä tanssissa Chrysler vie ja Fiat vikisee.